(資料圖片僅供參考)

歲末年初1月是A股特殊窗口，日歷效應顯著。1月市場波動大，全A、上證等大盤指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指波動幅度遠超其他月份，這源于資金面歲末年初切換。風格上，1月風格輪動概率高，表現(xiàn)靠前行業(yè)集中在金融、上游資源品、大盤消費，小盤消費等成長方向偏弱，本質(zhì)是穩(wěn)健優(yōu)先的資金邏輯。后續(xù)配置可遵循歷史規(guī)律與產(chǎn)業(yè)景氣雙輪驅(qū)動，聚焦兩條核心主線：一是AI產(chǎn)業(yè)鏈，中長期核心地位不變，1月波動或提供布局機會；二是存儲、儲能等景氣改善領域，有基本面支撐，適合作為補充配置。此外，商業(yè)航天概念炒作較充分，有補跌風險。建議淡化短期輪動，聚焦上述區(qū)域，把握高景氣產(chǎn)業(yè)趨勢，為全年投資打基礎。

關鍵詞： 產(chǎn)業(yè)景氣 核心主線 a股特殊 消費 儲能